MAM- und PAMM-Setup für Broker mit MetaTrader 4 und MetaTrader 5

Was ist eine MAM- und PAMM-Lösung für Forex-Konten?

Eine MAM- oder PAMM-Lösung ist Software, mit der ein Money Manager bei einem Broker für viele Investoren handeln kann, während das System jeden Trade, Gewinn, Verlust und jede Gebühr automatisch auf jeden Investor verteilt. Bei MetaTrader handelt es sich normalerweise um ein Server-Plugin eines Drittanbieters sowie Webportale für Broker, Manager und Investoren.

Die beiden Abkürzungen beschreiben unterschiedliche Mechanismen:

• MAM (Multi-Account Manager): Der Manager handelt auf einem Master-Konto, und das Plugin platziert entsprechende Trades im eigenen Unterkonto jedes Investors, dimensioniert nach einer Allokationsregel. Jeder Investor sieht echte Positionen in seinem eigenen Terminal.
• PAMM (Percentage Allocation Management Module): Die Gelder der Investoren werden zusammengeführt, der Manager handelt ein Konto, und Gewinn und Verlust werden im Verhältnis zum Anteil jedes Investors am Pool aufgeteilt.

Das News-Archiv von MetaQuotes zeigt, wie lange es solche Module für MT5 bereits gibt. 2016 kündigte MetaQuotes das MT5-Modul von Plugit an und beschrieb es so:

"MetaTrader 5 PLG Multi-Asset Management Module (MAMM) is a special server-side plugin with a web interface designed for brokers and professional asset managers."
(Übersetzung: „Das MetaTrader 5 PLG Multi-Asset Management Module (MAMM) ist ein spezielles serverseitiges Plugin mit Weboberfläche, das für Broker und professionelle Vermögensverwalter entwickelt wurde.“)— MetaTrader 5 news, 13 October 2016 (abgerufen im Oktober 2026)

2018 berichtete MetaQuotes, dass Brokeree PAMM für MetaTrader 5 veröffentlicht hatte und dass „die Lösung mit zusammengeführten Geldern arbeitet“. Beides sind Anbieterprodukte. MetaTrader 5 selbst enthält kein MAM; das Produkt, das MetaQuotes für die Fondsverwaltung verkauft, ist ein eigenständiges: MetaTrader 5 for hedge funds, das im folgenden Vergleich behandelt wird.

FXSUPPORT verkauft kein eigenes MAM- oder PAMM-Modul. Wir installieren, konfigurieren, integrieren und betreuen das Modul, das der Broker lizenziert, im Rahmen unserer Arbeit an MetaTrader-Plugins und im MT5-Support.

Wie funktionieren Allokationsmethoden? Ein Rechenbeispiel

Eine Allokationsmethode ist die Regel, die aus einem Master-Trade eine Größe für jeden Investor ableitet. Derselbe Trade über 1,00 Lot ergibt je nach Methode unterschiedliche Lots für die Investoren, und das Runden auf die Volumenschrittweite des Symbols lässt immer einen Rest, der behandelt werden muss.

Beispiel: Ein Manager kauft auf dem Master-Konto 1,00 Lot EURUSD. Drei Investoren sind verknüpft: A hat 10.000 $ Equity, B 30.000 $ und C 40.000 $ (insgesamt 80.000 $). Mindestvolumen und Schrittweite des Symbols betragen 0,01 Lot.

In der ersten Zeile rundet die Regel ab. Mit Round-Half-Even (Runden auf die nächste gerade Ziffer) erhält A stattdessen 0,12 und B 0,38, und die Summe beträgt wieder 1,00. Beides ist akzeptabel, sofern es dokumentiert ist: Über Tausende von Trades verschiebt eine Rundungsverzerrung Geld zwischen Investoren. Legen Sie im Voraus fest, ob der Rest auf dem Master-Konto verbleibt, dem größten Investor zugeordnet wird oder gar nicht gehandelt wird.

Das MT5-Modul von Plugit aus dem Jahr 2016 nannte drei Methoden dieser Art, "Equity Lot Ratio (MAM), Equity Cash Ratio (PAMM) and Equal Volume"; die aktuelle YOONIT-Seite nennt eine Allokation nach "Lot, Percentage, or Equity-based". Die Bezeichnungen unterscheiden sich zwischen Anbietern; ordnen Sie die Begriffe jedes Anbieters daher vor einem Vergleich den obigen Regeln zu.

Derselbe Trade unter PAMM

Unter PAMM ist das 1,00 Lot des Managers eine einzige Position auf dem gepoolten Konto. Wird sie mit +400 $ geschlossen, folgt die Aufteilung den Anteilen: A 12,5 % = 50 $, B 37,5 % = 150 $, C 50 % = 200 $. Auf Trade-Ebene wird nichts gerundet; die Genauigkeit ist stattdessen beim Rollover entscheidend, wenn Ein- und Auszahlungen sowie Gebühren den Anteil jedes Investors verändern.

Sonderfälle, die Ihre Konfiguration regeln muss

• Teilausführungen: Werden nur 0,60 der 1,00 Lot ausgeführt, sollte die Größe jedes Investors aus dem ausgeführten Volumen neu berechnet werden, nicht aus dem angeforderten.
• Teilschließungen: Das Schließen von 0,40 der Master-Position muss in jedem Unterkonto denselben Anteil schließen.
• Pending Orders und SL/TP: Legen Sie fest, ob diese kopiert werden und was geschieht, wenn das Stop-Level eines Unterkontos von dem des Masters abweicht.
• Ein- und Auszahlungen bei offenen Trades: Legen Sie fest, ob offene Positionen angepasst, unverändert gelassen oder beim nächsten Rollover abgerechnet werden.

MAM oder PAMM auf MT4 oder MT5 einrichten, Schritt für Schritt

Ein sauberer Start umfasst zehn Schritte: Geschäftsregeln, Plattformprüfung, Anbieterwahl, Testserver, Gruppen und Berechtigungen, Allokation, Gebühren, Portale, Abnahmetests sowie Go-live mit Monitoring. Das Überspringen der Testserver-Phase ist die häufigste Ursache für Störungen.

1. Geschäftsregeln festschreiben. Modell (MAM, PAMM, Copy Trading oder mehrere), wer Manager werden darf, Mindestanlage, Gebührenarten, Rollover-Zeiten, Auszahlungsregeln und was Investoren sehen.
2. Plattform prüfen. MetaQuotes erklärt: „Lizenzen für die Handelsplattform MetaTrader 4 sind nicht mehr käuflich erhältlich“; neue Broker bauen daher auf MT5, und bestehende MT4-Broker sollten das Modul mit Blick auf ihre Migration von MT4 zu MT5 planen. MT5 unterstützt Netting- und Hedging-Buchung, MT4 nur Hedging; klären Sie, welchen Modus das Modul für Master- und Investorengruppen unterstützt.
3. Modul vergleichen und lizenzieren. Vergleichen Sie Allokationsmethoden, Gebühren-Engine, Rollover-Optionen, Portale, API, CRM-Integration sowie Unterstützung für MT4/MT5 und mehrere Server.
4. Zuerst auf einem Testserver installieren. Installieren Sie das Plugin auf einem Demo- oder Staging-Server für MT4/MT5, der Symbole, Sessions, Kommissionen und Swaps der Produktion abbildet. Dokumentieren Sie Plugin-Version und MetaTrader-Build.
5. Gruppen und Berechtigungen anlegen. Separate Gruppen für Master-Konten, Investorenkonten und Gebührenkonten; Hebel, Margin und Stop-out je Gruppe. MT5 erlaubt unbegrenzt viele Kontogruppen, MT4 bis zu 512. Geben Sie Plugin und Portalen nur die Rechte der Manager/Server API, die sie benötigen (siehe MetaTrader-API-Integration).
6. Strategien und Allokation konfigurieren. Master- und Investorenkonten verknüpfen, Methode, Rundungsregel, Restbehandlung, Mindestvolumen, Verhalten bei Teilschließungen und Pending Orders sowie die Übertragung von SL/TP festlegen.
7. Gebühren und Rollover konfigurieren. Performance- und Management Fees, HWM-Regeln, Gebührenperioden, Auszahlungskonten und der Rollover-Zeitplan für PAMM-Ein- und -Auszahlungen.
8. Portale und CRM anbinden. Manager- und Investorenportale, Single Sign-on, Branding, soweit das Modul es zulässt, sowie Ein- und Auszahlungsflüsse über Ihr Forex-CRM.
9. Abnahmetests durchführen. Verwenden Sie den Testplan im nächsten Abschnitt und erteilen Sie die Freigabe schriftlich.
10. Schrittweise live gehen und überwachen. Beginnen Sie mit ein oder zwei Managern, wenigen Investoren und täglicher Abstimmung; erweitern Sie nach einer stabilen Phase.

 Manager-Terminal
       |
       v
 MT4/MT5-Server --- MAM/PAMM-Server-Plugin --- Manager-/Investorenportale
       |                    |                         |
       |            Allokation + Gebühren       CRM / Zahlungen
       v                    v
 Liquidität / Bridge  Investoren-Unterkonten (MAM)
                      oder gepooltes Konto + Anteile (PAMM)

Welche Risikokontrollen schützen Investoren und Broker?

Risikokontrollen in einem MAM/PAMM-Setup wirken auf drei Ebenen: Investor, Strategie und Broker.

Anbieter führen diese Kontrollen unter unterschiedlichen Namen; in den PAMM-Einstellungen von B2Broker heißen sie zum Beispiel "Max risk ratio", "Stop-loss limits", "Drawdown protection" und "Daily exposure cap". Das aggregierte MAM/PAMM-Exposure gehört auch in die Sicht Ihres Dealing Desks: Die Risk Operations von FXSUPPORT umfassen End-of-Day-Berichte und Toxic-Flow-Listen, in die sich der Flow verwalteter Konten aufnehmen lässt.

PLUGIT, Brokeree, B2Broker und weitere MAM/PAMM-Anbieter

Die meisten Broker lizenzieren ein Modul, statt eines zu entwickeln. Die folgenden Anbieter veröffentlichen MAM-, PAMM- oder Copy-Trading-Produkte für MetaTrader; es sind Technologien, mit denen wir arbeiten, keine Partner, und FXSUPPORT ist weder mit einem von ihnen noch mit MetaQuotes verbunden.

• PLUGIT (YOONIT MAM/PAMM): beschreibt eine Allokation nach den Methoden "Lot, Percentage, or Equity-based", ein berechtigungsbasiertes Portal für Money Manager und Gebührenarten wie Performance-, Registrierungs- und Management Fees. Laut FAQ ist es „derzeit mit cTrader, MetaQuotes MT4 und MT5 integriert“, und „YOONIT ist eine cloudbasierte Lösung“. Wenden Sie sich für die Lizenzierung direkt an PLUGIT.
• Brokeree PAMM: MT5-Version im Juni 2018 von MetaQuotes angekündigt; die Website von Brokeree nennt MT4, MT5 und cTrader, serverübergreifende Investitionen und CRM-Integrationen.
• B2Broker B2COPY PAMM: zeigt eine proportionale Aufteilung mit virtuellen Positionen, geplanten oder manuellen Rollover und konfigurierbare High-Water-Marks.

Unabhängig davon, welchen Anbieter Sie wählen, kann FXSUPPORT das Modul installieren, integrieren, testen und betreuen. Planen Sie bei einem Modulwechsel einen Parallelbetrieb: Offene Strategien, Investorenanteile und HWM-Werte müssen exakt übernommen werden.

Häufig gestellte Fragen